为践行习近平生态文明思想，培养高素质生态环境人才，2024年1月13日-14日，中华环保联合会生态环境领军班在北京成功举办了2024年首期课程。1月13日下午李向群老师以《环保行业2024发展展望》为主题为大家展开了演讲。

李向群，北京大学理学硕士，和君咨询资深合伙人、和君咨询总经理。从业十余年，深度理解企业实务，拥有数十家企业的咨询与企业实际管理经验。

课程回顾

一、宏观尺度理解环保行业

1.环保产业的基本发展历史

英国模式：先污染，再治理。

产业递进逻辑：污染了什么？谁最先感知？

中国环境治理发展过程：大气→水→固废。

2.怎么治理？

★《嘻唰唰》：欠了我的给我补回来

★投资：花大量的资金建设环保设施，从G到B

★建设：大量的工程、设备兴起

★运营：缓缓的、一点一点的消化历史问题

★投建运的经典价值链来源

3.尽头在哪里？

我国目前正处于平稳发展的运营期。

4.究竟该如何理解环保产业的发展？

（1）关于环保产业的四个问题

★为何会起？

★为何会落？

★为什么有的行业发展很好？

★为什么有的行业发展艰难？

（2）环保生产价值链

污染产生→污染收集→污染治理；

环保行业的未来在于新能源和资源循环利用。

（3）资源循环利用产业链

废弃物产生→废弃物收集→废弃物加工→可再生物资销售；

废弃物收集本质上是一个原材料采购的行为，是最难但也最重要的环节；

废弃物加工是行业核心企业的必经之路，也是产出利润的核心环节；

危险废物资源循环利用也是同样逻辑。

二、环保产业新近形势感知

1.2023年行业整体数据情况

主力产业：

★市政水务：还能搞，供水开始崛起；

★垃圾焚烧：难，有机垃圾处置在增大；

★环卫：风景一片，城区环卫为主，城乡一体化势头较好；

★水环境：EOD&央企天下；

★生态修复：小市场，但关注度高。

总体来说，环保行业呈现出本地化特征。

2.有意思的话题

（1）PPP新政怎么看？怎么办？

（2）环保上市公司的估值为什么这么低？

成长性差；盈利能力可预估；未来空间稳定。

（3）环保产业的客户思维。

要以客户的角度看待问题，从客户的实际情况着手。

3.大佬们都在干啥？

（1）北控水务

★2023年上半年营收和净利润在增长；

★退出水环境纳入环卫；

★大量清退劣质资产；

★处理规模开始下降。

（2）龙净环保

★大气龙头企业开始转型；

★2023年上半年运营板块的营收在减少，装备板块略有上涨，土壤修复板块大幅度增长，在清洁能源方向有所突破。

（3）邦普循环

动力电池回收利用，处理量已超过全国产生量。

4.2023年的新上市环保企业一览

      ■科净源（301372.SZ）

■碧兴物联（688671.SH）

■舜禹股份（301519.SZ）

■朗坤环境（301305.SZ）

■国泰环保（301203.SZ）

■联合水务（603291.SH）

■亚光股份（603282.SH）

要从新上市环保企业的主营方向看行业发展走势。

三、总结与建议

1.竞争的未来

（1）资本力

如何发挥资本优势，在存量市场中获得更大的规模优势？

（2）运营力

如何持续提升小指标，强化业务运营能力？

（3）管理力

如何通过管理获得更高的效益，例如人效？

（4）科创力

如何通过科技创新提升竞争力，避免同质化竞争？

（5）全球力

如何走出国门，走向世界，成就真正的“世界一流”？

2.总结

创造增量、优化存量、提升质量。